11月15日期市早盘攻略:沙特与俄罗斯可能减产140万桶日

※发布时间:2019-8-7 6:19:37   ※发布作者:小编   ※出自何处: 

  中央全面深化委员会第五次会议召开,会议强调要深刻总结伟大成就宝贵经验,不断把新时代继续推向前进。会议审议通过了《海南省创新驱动发展战略实施方案》、《海南省建设国际旅游消费中心的实施方案》、《关于支持海南全面深化有关财税政策的实施方案》、《关于支持海南全面深化综合财力补助资金的管理办法》、《关于调整海南离岛旅客免税购物政策工作方案》、《加快完善市场主体退出制度方案》等。

  会议强调,完善市场主体退出制度,对推进供给侧结构性、完善优胜劣汰的市场机制、激发市场主体竞争活力、推动经济高质量发展具有重要意义。要遵循市场化、化原则,约束与激励并举,尊重和保障市场主体自主经营权,有效各方合理权益,创新调控、监管、服务方式,合理运用公共政策给予引导和支持,提高市场重组、出清的质量和效率。

  中国10月规模以上工业增加值同比 5.9%,预期 5.8%,前值 5.8%。中国1至10月规模以上工业增加值同比 6.4%,预期 6.3%,前值 6.4%。中国10月社会消费品零售总额同比 8.6%,预期 9.2%,前值 9.2%。中国1至10月社会消费品零售总额同比 9.2%,预期 9.3%,前值 9.3%。中国1至10月城镇固定资产投资同比 5.7%,预期 5.5%,前值 5.4%。

  10月经济数据中,投资和工业好于预期,但消费数据不及预期,原因可能在于受到双十一的扰动。10月经济整体上继续保持弱势,尽管当前工业和投资有所改善,但后劲恐怕不足。考虑到信贷社融数据偏弱,资金流向实体的态势仍未明显改善,加之地产投资放缓迹象,经济仍在寻底,未来政策进一步宽松的趋势不会改变,货币稳中趋松、财政进一步积极、进一步降准的态势不会改变。

  前一交易日上证综指低开,国际油价急挫7%至一年低位,石油板块领跌,中国石油跌3%;民航板块大涨。上证综指收跌近1%,能源、白酒、券商等权重低迷拖累指数,创投概念继续大涨;多只热门个股止步连扳势头。两市成交额回落为4110.13亿元。申万一级行业跌多涨少,房地产和钢铁行业领涨,涨幅均超0.7%;食品饮料领跌,跌幅近1.9%。两市跌多涨少,共1376家个股上涨,1981家个股下跌;62家非ST个股涨停,4家非ST个股跌停。沪股通净流出4.59亿元;深股通净流出1.94亿元。截止13日,融资融券余额为7735.42亿元,较前一交易日增加了13.53亿元。两融余额占比两市流通市值约为2.1%。

  期指主力合约:各主力合约收盘均下跌,IH主力合约领跌,跌幅超1.5%;IC主力合约跌幅最小,跌幅亦超0.7%。各主力合约有较明显减仓,均小幅贴水标的指数。

  消息面:设立科创板并试点注册制,是交给上海的三项新的重大任务之一。市委、市将全力配合支持证监会及上海证交所加快推进落实,努力做好大的文章,实现大的突破,取得大的实效,共同为推动科技强国建设、资本市场创新和实体经济健康发展作出新的更大贡献。(评:科创板争取明年上半年见成效,近期交易所集思广益积极推进,但并没有所谓首批挂牌企业名单。)10月下旬以来,壳股上演了一出“盛宴”,相关概念指数涨幅超过20%,不少游资现身壳股参与炒作。不过,深交所13日晚间发声彰显监管立场,壳股、ST概念股应声下挫,龙头股恒立实业打开涨停板。(评:监管发声壳股降温炒作“盛宴”难持续,中长期来看,科创板及注册制试点正在推进,壳资源生态势必生变,没有基本面支撑的垃圾股未来难免承受估值下移压力。)

  策略方面:操作上可继续持有IF合约,已换月至1812合约,换月后IF1812成本基本也可落入3150-3200点区间内。前期保守型投资者已在3300点一线适当减仓,近期再次跌入建仓区间下沿附近时,激进投资者可适当加仓。目标位继续关注近期高点压力位3400点一线点一线。

  上一交易日,螺纹、热卷、铁矿石出现反弹。现货方面,普碳方坯价格报3690元/吨;上海螺现货价格在4400元/吨,上海热卷报价3790元/吨,现货价格近日出现连续回调。当前市场空头的主要逻辑是限产放松而需求进入淡季,近两周库存降幅明显缩减,且建材贸易商现货成交量也有所下降,这被市场解读为需求转弱时点已经来临的信号。不过,我们认为,重污染天气仍可能诱发更严厉的限产措施,需求也有阶段好转的可能,而螺纹钢库存总量已处于历史同期最低位,在RB1901合约贴水幅度为历史同期最高的背景下,仍可以考虑RB1901合约的做多机会。铁矿石期货受库存下降、疏港量居高等因素影响而受到支撑,但铁矿石市场的大背景仍然是供求过剩, 其基本面仍然较弱,这将铁矿石期价上行空间。从技术面来看,螺纹钢1901合约、热卷1901合约止跌反弹;铁矿石1901合约日线收出长下影线,出现止跌企稳迹象。

  上个交易日,焦炭收2351元/吨,上涨1.91%,焦煤收1360元/吨,上涨0.93%,动力煤收622.8元/吨,上涨2.27%。临汾市2018-2019年采暖季涉及民生工程重点工业企业生产负荷核定情况公布,对比《临汾市2018-2019年工业企业和建筑施工工地差异化错峰生产方案》,焦化整体限产情况较为宽松,前期严格限产对供给形成约束的逻辑出现瑕疵。上周焦炭总库存增5.04万吨,环比增幅有所收窄,但同比仍然下降11.65%。其中,港口增14.5万吨,反映近两周贸易商以拿货为主,样本焦化企业下降4.43万吨,钢厂下降5.26万吨。目前现货市场较为平稳,焦化利润在737元/吨左右,部分地区有第四轮提价预期。开工率方面,焦化整体开工率78.60%,较上周小幅回落,其中华东、华中下降,西南持平,但西北、东北、华北地区开工率回升,反映目前在利润可观条件下,焦化厂生产仍然积极,环保督查进驻后的限产执行效果较为宽松,但近期天气恶化情况可能导致执行力度出现一定变化。目前盘面多空因素博弈激烈,原料跟随成材波动明显,近期螺纹成材下跌较多,现货市场也有降温趋势,焦炭上涨动力将逐渐减弱,短期将维持弱势震荡。焦煤方面,前期盘面跟随焦炭、成材下跌,但基本面未出现较大转折,供应较为偏紧局面未改变,期现出现一定。动力煤方面,基本最弱,目前发电厂库存较高,日耗仍在60万吨以下,供需基本面较弱,后市预计将维持震荡偏空局面,暂时观望。

  上个交易日因美国总统沙特减产措施,外盘原油大幅下跌,美油更是大跌8%,彻底跌入熊市;INE原油夜盘跟随外盘大跌,收盘前跌停;日盘原油仍旧跌停,直到收盘,收于468元/桶。消息和数据上值得注意的是:1。 美国总统特朗普晚间通过推特沙特减产以稳定原油市场,称原油价格应该更低。2。 CFTC周五公布的数据显示,截至11月6日当周,基金经理减持美国原油期货期权净多头仓位41,211手,此为连续六周减持原油净多仓。3。 沙特能源部长周一表示,OPEC及其盟友国一致认为,技术分析显示需将供应较今年10月水平削减约100万桶/日,才能平衡油市,其并称,12月对沙特石油的需求将减少50万桶/日,明年需要将供应较10月水平减少100万桶/日。行情梦到钱包丢了研判,原油彻底跌入熊市,沙特与俄罗斯要原油,代价很大。

  (注:新燃料油合约与INE原油高度相关,可看作“小原油”)380cst燃料油较新加坡报价的码头升水周五介于每吨约20-30美元,取决于交付期限的不同。消息人士称,越早交付的船货升水越高,反映出近期交付的成品级船用燃料油的缺乏。上周码头升水处在约每吨10-12美元,而2018年大部分时间通常都处在单位数低段区间。行情研判,燃料油短期走势跟随原油,暂观望。

  上个交易日PTA1901大幅下跌,收于6386元/吨。上游PX市场任意12月船货报盘在1162美元/吨CFR中国;任意1月船货递盘在1127美元/吨CFR中国,报盘在1152美元/吨CFR中国。预计今日PX收在1132美元/吨CFR中国,跌4美元/吨;PTA现货市场交投尚可,华东现货报盘参考1901升水230-240元/吨;递盘基差升水210元/吨。预估日内成交1万多吨,以贸易商、供应商买盘为主;下游江浙涤纶长丝市场行情横盘整理,聚酯工厂产品报价有涨有跌。其中,涤纶POY及FDY让利幅度缩小,实际成交重心上涨,DTY部分工厂继续降价。行情研判,本周来看聚酯工厂负荷或震荡下滑,宁波涤纶长丝工厂存在降负的可能,计划降负30%-50%;天龙新材料25万吨计划11月6日重启,大发老线万吨瓶片装置停车检修,其他暂无装置重启及检修预期,综合来看,预计本周聚酯开工或回落至86%附近。总体来看,未来还是比较悲观,聚酯产销在降价后有所好转,效果有待观察。

  策略方面,PTA01合约在6480元/吨附近空单继续持有,目标位6100元/吨附近,止损6650元/吨附近(止损以收盘价为准)

  上个交易日L1901大幅上涨,收于9030元/吨。今日国内PE市场价格延续跌势,华北部分线元/吨,低压部分中空跌100-200元/吨,部分注塑跌100元/吨,部分拉丝跌50-150元/吨不等,部分膜料和管材跌50-100元/吨;华东部分线元/吨,低压部分中空跌100-250元/吨不等,部分注塑跌50元/吨,部分拉丝跌50-250元/吨不等,部分膜料跌50-100元/吨,部分管材跌100-150元/吨;华南部分线元/吨,低压部分注塑跌100元/吨,个别拉丝和膜料松动50元/吨。部分石化继续下调出厂价,市场缺乏成本支撑,商家多数跟跌报盘。终端需求跟进缓慢,随用随拿居多。国内LLDPE价格在9250-9900元/吨。行情研判,供应面,伴随蒲城全密度装置开车,装置检修环比减少;而进口料低压出货承压及线性低价货源进入,供应面继续对市场施压。需求面,棚膜开工相对高位,但整体开工环比上周小幅下降,其他中空、注塑及低压膜行业开工受购物节正式启动支撑,预期开工稳定。

  策略方面,L1901合约反弹至9250元/吨附近做空,目标位8950元/吨附近,止损9350元/吨附近。(止损以收盘价为准)

  现货方面,俄镍较无锡1812合约升水100元/吨,金川镍较无锡1812合约升水10500元/吨。近期电解镍供应不断增加,下游拿货积极性一般,俄镍升水继续下降。金川因货源继续紧缺,升水不断走高。俄镍持货商卖货意愿强烈,继续降俄镍升水出货,下游接货积极性一般,买货节奏谨慎。金川近期由于货源较少,仅下游部分成交。下游观望情绪浓厚,仅低位少量拿货,对于后市整体偏悲观。11月14日LME镍库存减294吨至216306吨,上期所镍减少59吨至13465吨。SMM统计数据显示,10月份全国电解镍自然月产量1.32万吨,同比增4.62% ,10月全国镍生铁环比下降2.73%至4.02万镍吨,同比减0.93%,预计11月份全国高镍生铁产量为3.6万金属吨,环比微增0.2%。印尼进口方面,据SMM调研了解,11-12月份国内自印尼进口量将激增。SMM有消息称华东某大型镍生铁工厂将从12月投产计划提前到十月份,市场供应或进一步增多。近期三元电池安全问题遭到质疑,新能源汽车使用量有所下降,对镍价形成一定。金川镍前期检修结束恢复生产,镍铁产量持续增加,且高镍电池炒作暂时告一段落,市场回归,电解镍库存大幅增加,受此影响,镍价持续回落,但镍价接连下跌后技术上存在一定的反弹需求。

  策略方面:已有空单继续持有,沪镍1901合约建仓区间9元/吨,目标价位下调至92000元/吨附近,新单暂时观望。

  现货方面,市场上货源充足,仓单货增多,贸易商及中间商之间交投活跃,临近交割期因升水报价引来换现意愿的增强,出货力度不减,下游接货基本按需采购,华东整体成交尚可。山东因地制宜推进工业企业错峰生产。实行差别化错峰生产,严禁采取“一刀切”方式。根据采暖期月度空气质量预测预报结果,可适当缩短或延长错峰生产时间。我们认为,目前基本面供需矛盾并不突出,在无利好的情况下消费逐渐转淡,电解铝面临较大的压力,铝价跌破14000元/吨这一关键支撑位,铝厂普遍亏损,在无政策利好的推动下,铝价恐难走强,关注大面积亏损后,电解铝行业市场化去产能进程,短期内电解铝或继续下探13500元/吨这一市场心理价位。

  美豆小幅收涨因收割进度慢于预期和新的出口需求。usda公布民间出口商报告向未知目的地销售14.8万吨大豆,2018/19市场年度付运,是多日来的第二次。特朗普首席经济顾问称对与中国重启贸和易谈判表示欢迎。美豆周度出口检验130.17万吨,略高于市场区间上沿,当周没有对中国出口检验。美豆收割率88%,低于分析师预期的91%和去年同期及5年均值的93%。国内方面,10月大豆进口692万吨,环比下滑13.6%,同比增加18.1%,1-10月大豆累计进口同比下滑0.49%。国内正在采取多种方式应对后期大豆进口下滑局面,预计国内豆粕不会出现太大的供需缺口。非洲猪瘟继续扩散,短期对饲料需求的负面影响可能增加但长期预计偏多。下游养殖盈利小幅回落仍处于同期中低水平,山东地区饲企豆粕库存处于中高水平。本周油厂开机率回落处于同期较低水平,下周开机率可能回升。本周油厂大豆库存回落仍处于同期最高水平,油厂豆粕库库存连续第3周回升处于同期最高水平,中性。豆粕现货跌20-70,成交十分低迷。连云港3330,跌20,东莞富之源3250,跌70。持仓上,永安、摩根、光大平多,中粮平空,广发、方正加空,持仓中性。美豆月度供需报告偏空,但市场表现先抑后扬。关注G20会议情况,鉴于市场不确定性比较大,轻仓谨慎操作。

  策略方面,豆粕1901合约3200附近空单减仓持有,上破3160一线推进止盈。或可考虑买入豆粕1901行权价在2800-3000的看跌期权,注意控制仓位。

  上个交易日外盘ICE棉花主力合约上涨0.89%,因空头回补。上周USDA在11月供需报告中下调全球棉花产量49.4万,主要是下调了美国印度巴基斯坦的产量,全球消费调减19.1万,全球期末库存调减40.1万,报告长期利好。目前北半球处于集中收割期,截止11月11日,美国棉花收割率为54%,去年同期为63%。

  上个交易日国内棉花1901合约受大商品大跌的带动下跌,夜盘有所反弹,短期国内集中供给市场,截至2018年11月9日,全国新棉采摘进度为84%,累计交售籽棉折皮棉414万吨,同比减少18万吨;累计销售皮棉48万吨同比减少0.5万吨;目前棉花库存数量充足,下游纺织企业采购意愿淡薄。在仓单方面,交易所仓单处于同期高位,且绝大多数是旧棉仓单,高升水仓单不利于多头接货,故盘面任存压力。

  上个交易日外盘ICE原糖主力合约上涨0.4%,市场预计印度产量可能进一步下调至3000万吨,低于上次预测的3240万吨。福斯通预测2018/19年度由于巴西、泰国、欧盟减产和印度产量不及预期导致全球出现供给过剩下滑至100万吨左右,上一年度过剩是900万吨,但预计2019/20榨季巴西产量将增加300万吨,利空市场;Datagro预估2018/19榨季巴西中南部地区糖产量为2638万吨(上次为2728),南巴西10月下半月产糖96万吨,同比减少49%;随着全球供需出现逆转,我们认为外盘前期低点已经触及了底部,下跌空间有限。

  上个交易日国内受大商品大跌的带动下跌,夜盘弱势运行。广西本年度甘蔗收购价确定为490元/吨,糖厂成本将维持在高位5700以上,由于生产将大幅亏损,故广西大多数糖厂要推迟到12月份才开榨,新糖大量供给市场要到12月中旬。另外糖厂预计本年度产量在50万吨左右,不及预期的70万吨。截至2018年10月底,2018/19年度共生产食糖30.11万吨,销售食糖11.18万吨。目前国内库存处于历史同期最低水平,因此在12月份之前国内新增供给主要是进口糖和甜菜糖,甜菜糖不能全部成为有效供给,因此11月份国内供给偏紧。

  策略方面,1901合约深度贴水400,追空风险极大;但期货价格低迷,没有按照我们的预期运行,故止盈后观望。

  财成国际

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